Visuel détaillant le fonctionnement d'une centrale biomasse par EDF. © EDF
Soutenue par InfraVia Capital Partners, la plateforme française Kyotherm acquiert un portefeuille opérationnel de 155 MW auprès de SDCL Efficiency Income Trust. L’opération de 120 M€ s’inscrit dans le cadre d’une facilité de dette long terme multi-devises de 200 M€ mise en place avec Allianz Global Investors, permettant de refinancer une partie des actifs existants et de soutenir l’acquisition. Elle porte la capacité du groupe à 414 MW et accélère son positionnement comme plateforme internationale d’actifs de décarbonation.
Des actifs contractés pour changer d’échelle
Arnaud Susplugas, Kyotherm
Le portefeuille regroupe 11 projets en exploitation répartis aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Irlande, au Portugal, en Suède et à Singapour. Il couvre plusieurs technologies : biomasse, géothermie, cogénération et efficacité énergétique, dans la continuité du positionnement de l'entreprise fondée par Arnaud Susplugas. Si les paramètres financiers n’ont pas été communiqués, la structuration avec Allianz Global Investors renvoie à des schémas classiques d’infrastructures à cash-flows sécurisés. Structurée au niveau de la plateforme, la facilité permet d’unifier le financement en remplaçant plusieurs dettes projet par une structure unique, tout en optimisant le coût du capital. Elle intègre en outre une tranche dédiée au financement de futurs projets, offrant une meilleure visibilité sur les capacités d’investissement à moyen terme.
Rééquilibrage du modèle
Au-delà de l’augmentation de capacité, l’opération traduit un rééquilibrage du modèle vers des actifs en exploitation générateurs de flux immédiats, en complément des activités de développement. Elle s’accompagne d’une extension géographique en Amérique du Nord et en Asie, ouvrant de nouvelles perspectives de partenariats. Entré au capital en 2024, InfraVia, qui gère plus de 20 Md€ d’actifs, accompagne cette montée en puissance avec l’objectif de structurer un acteur international sur le segment de la chaleur décarbonée et de l’efficacité énergétique.
